做好财务管理降低资金成本

第一单元： 财务管理在企业经营上之重要性

一、财务管理的意义及其重要性：

(一)企业管理包括营业、财务、生产、人事、研究发展、设计、采购等之各方面活动，而财务管理乃为管理活动中之重要一环，与各部门的营运作业戚息相关。例如营业人员必须了解行销决策，包括产品订价、销货组合、促销方法与支出预算等之项目，对企业资金流量、销售利润及产销计划均有重大的影响。

(二)会计人员也须了解有效推动财务管理的工作，必须依据正确的财务资料，而财务资料又来自健全的会计制度。此外诸如人事及生产等之经营决策皆与财务发生密切关连，充分显示财务管理在企业经营上之重要性。

(叁)财务管理乃指资金的筹措、运用、管理、以及有收支事项之处理。例如企业创立开始，即需考虑资金的筹措。进行产销活动时，必须研拟资金之调配及供需状况，及至年度决算、盈馀之分配、亏损之拨补，以至企业结束时，如何清偿债务，将剩馀财产分配股东，均属於财务管理的范畴。

(四)财务管理部门之主要职责，乃为如何规划、获取及运用资金，藉使企业组织的营运可以产生最大的效益，所以财务单位主管必须了解如何从资本市场获取资金，进而拟定正确的投资决策，藉以有效利用资金，财务主管在进行决策分析时，必须考虑各种资金来源与用途的可行方案，例如选择内部或外部资金来源、长期或短期的资金来源，长期或短期的投资计划，以及较高或较低的成长率。

第二单元： 企业资金的筹措、管理与运用等之有效方法

一、企业资金的来源：

(一)企业资金缺乏的原因：

１、财务方面：

(1)家族化经营。

(2)缺乏理财的能力。

(3)无法建立完整 会计制度。

(4)信用薄弱。

２、经营方面：

(1)经营条件太差。

(2)经营容易亏损。

(3)借款金额不易配合业务所需。

(4)资金的配合运用不当。

(5)企业形象不彰。

(6)企业内部控制不当。

(7)资金运用风险的增加。

(8)容易发生资金周转失灵。

３、其他方面：

(1)融资消息欠灵通。

(2)债权兑现困难。

(3)遭受金融市场波动的影响。

(4)金融机构审查较严。

(二)企业资金筹措的原则：

１、经常性周转资金及固定性流动资金或固定资产资金，应以中长期理财方式筹措。

２、变动性及季节性周转资金或变动性流动资金，则以短期理财方式筹措。

３、短期性资金需要数量的多寡，应视进货、费用、帐款回收时间及盈馀分配情形而定。

４、中长期资金以向货币市场或资本市场筹集为原则，切勿以短期资金展期因应。

５、各期资金筹措时，必须考虑企业本身的自有资金，资金成本及投资报酬率等问题。

(叁)企业资金筹措的方法：

１、 短期资金(一年以下)筹措的方法：

(1)利用交易信用方式。

(2)获取银行短期融资。

(3)发行商业本票。

(4)出售交易票据。

(5)应收票据贴现。

(6)吸收社会游资。

(7)获得供销商的特别融资。

(8)以私人名义取得借款。

(9)客户预付贷款。

(10)申请专案贷款。

(11)利用记帐关税。

(12)吸收国外融资。

２、中期资金(一年以上，七年以下)筹措的方法：

(1)利用企业内部资金。

(2)向外吸收资金的投资。

(3)从金融机构获取贷款。

(4)由保险公司取得融资。

(5)向厂商获得资金融通。

(6)取得专案融资。

(7)租赁方式获取资金。

(8)从国外获取融资。

３、长期资金(七年以上)筹措方法：

(1)摊提折旧准备金。

(2)出售闲置的固定资产。

(3)向金融机构筹资。

(4)提列公积金及保留盈馀。

(5)发行股票或债券。

二、企业资金的管理：

(一) 企业资金管理的原则：

１、资金的来源与用途必需相互配合，避免过与不及的现象。

２、资金的结构必需保持平衡，确实掌握资金的动向。

３、周转资金应保持迅捷，不该停滞或误用。

４、资金运用力求合理，并注重流动性、安全性及经济性。

５、务期灵活调度资金，且其偿还不致影响企业生存。

６、依据资金变化不确定的程度或可能遭受的风险，订定其使用的适当决策。

(二)短期资金的营运：

１、现金的管理：

（1）迅速获取现金。

⑵ (2)内部现金的控制。

⑶ (3)现金收入的控制。

⑷ (4)现金支出的控制。

２、应收帐款的管理：

(1)信用政策：

① 信用标准：即为对赊销客户之最低信用要求。

② 信用条件：包括信用期间及信用额度等之两大要件。

(2)收帐政策

① 收帐政策应考虑的因素：

(a)客户类别。

(b)企业的特质。

(c)边际利润的大小。

(d)竞争的情形。

（3）加速收款之基本原则：

(A)使用机智但避免高压的手段。

(B)防止客户超过信用额度。

(C)使客户了解「迅速付款，再买不难」之意义。

(D)随时注意那些帐户已过期，或已逾信用额度。 (4)信用风险的评估：

①(A)信用

５：

(a)．品德 (b)．能力 ( c )．资力 (d)．担保 (e)．经营状况 ② (B)信用额度：乃企业在任何时间内能容许客户赊欠的最大数额。 (C)应收帐款之内部控制：

① (a)拟定客户别之赊欠限额。

② (b)经常寄发对帐单，与客户核对帐款。

③ (c)所有销货必须有销货单、发票、送货单，并应经常核对。

④ (d)坏帐之冲销应先经核准，定期追踪检讨收回可能性。

⑤ (e)销货退回应待收到商品，共经验收後方可入帐。

３、存货的管理：

(1)采取重点管理与实施严密的存量控制。

(2)购料计划与产销配合。

(3)呆废料之有效活用。

(4)存量管制之业绩评价。

(叁)中长期资金的管理：

１、中长期投资的管理：

(1)中长期投资的来源及其重要性。 (

2)中长期投资的策划。

(3)中长期投资的处理。

２、其他中长期资金的管理：

（1） 偿债基金的管理。

（2） 保留盈馀的管理。

（3） 经营性周转金的管理。

（4） 特别公积金的管理。

叁、企业资金的运用：

(一)企业资金运用的原则： １、自有资金至少应有四十％。 ２、以长期资金支应长期用途，以短期资金支应短期用途。 ３、筹措资金时，应衡量「自有资金」、「资金成本」及「投资报酬率」等之各种因素。 ４、平时即须建立筹措资金之通道。 ５、剩馀的资金亦应充分运用。 (二)企业资金运用的规划： １、资金的运用，不能仅以一个月或一周甚至每天短期仓促的筹措，最好以半年或一年等较长的期间为段落加以规划，始能获得更精确的效果。 ２、较长期的资金规划，首先应该以「年度预算」为基础，经以企业近期「财务结构分析」、「营运分析」作时效性的调整之後，考虑有无「扩充计划」配合「长期负债、短期负债偿还计划」，而以占用资金最多且变动最大之「生产计划」为主要考量重点，若有剩馀资金可以利用生息。同时参照「剩馀资金运用计划」编成计划，作为筹措资金的依据，则可按步就班从容准备资金，所以具有财务管理之专才，必须随时编定下列各项计划： (1)生产计划。 (2)扩充计划。 (3)长期负债、短期负债偿还计划。 (4)年度预算。 (5)财务结构分析、营运分析。 (6)剩馀资金运用计划。 (叁)资金来源与去路的变化： １、资金的来源： (1)资产减少：包括出售土地、建 物、机器及设备、生财器具、运输工具．．．等固定资产、及出售长短期投资的有价证券。 (2)负债增加：包括发行公司债、商业本票及商业承兑汇票。 (3)资本增加：如增资、摊提特别公积金，或增加资本公积金。 (4)收益增加：如销货增加、加工收入、财务收入、佣金收入、租金收入、出售资笙盈馀及其他收入等。 (5)费用增加：如折旧与坏帐准备金，出售固定资产损失及长期投资溢价摊销、公司债折价摊销。 ２、资金的去路： (1)资产增加。 (2)负债减少。 (3)资本减少。 (4)费用增加。 (5)费用减少。

第叁单元： 如何避免资金周转不灵而导致公司关门倒闭

一、为什麽会亏损累累。

二、「制品分析」的威力。

叁、流动资金的计算方法。

四、为什麽会周转不灵。

五、资金调查表的运用。

六、资金来源与运用分析。

七、商品效率的评估。

八、有利资金周转的商品组合。

九、合理的用人费计算法。

十、合理的薪资调整计算法。

十一、如何做好省力投资的决策。

第四单元：利益计划与资金计划连成一体的整体财务规划

一、利益计划之拟定：

(一)固定费用目标之设定： １、假定某公司已经实施管理会计制度，并按成本习性划分固定成本及变动成本，兹以会计中项科目列示之。 ２、兹设其固定费目标即如下所述： ① （1）固定制造费用 （2）固定销售费用 （3）固定管理费用 （4）非营业收支净额 （5）合计

(二)纯益目标之设定： 该公司股东权益(净值)为万，兹拟设定纯益目标＝净值×%＝万×%＝万。

(叁)边际利益目标之设定： 边际利益目＝标固定费目标万＋纯益目标万＝万 (四)依据产品组合的行销战略，寻求市场的利基与最佳的经营均衡，透过多次的模拟演习，获致下列之产 品别边际利益与销货目标及变动成本计算：

(五)利益计划目标即如下所示： ┌——————┬—————┬—————┬—————┬—————┐ │ 会计科目 │ 合计 │ 产品 │ 产品 │ 产品 │ ├——————┼—————┼—————┼—————┼—————┤ │ 销货净额 │ 万 │ 万 │ 万 │ 万 │ ├——————┼—————┼—————┼—————┼—————┤ │减：变动成本│ 万 │ 万 │ 万 │ 万 │ ├——————┼—————┼—————┼—————┼—————┤ │ 边际利益 │ 万 │ 万 │ 万 │ 万 │ ├——————┼—————┼—————┼—————┼—————┤ │减：固定成本│ 万 │ │ │ │ ├——————┼—————┼—————┼—————┼—————┤ │ 纯益 │ 万 │ │ │ │ └——————┴—————┴—————┴—————┴—————┘

(六)如果是刚创业之公司所拟定的利益计划必须按照时间序列加以编定，即如下所述：

二、资金计划之拟定：

(一) 兹设某公司创业所需之固定资金即如下所述 (1)土地 (2)建 物 (3)机器设备 (4)电力设备 (5)运输设备 (6)生财器具 (7)合计

(二)流动资金需求： （1）开办费 ⑵流动资金＝（月平均材料用量＋安全存量）×（应收债权回收月数－应付债务支付月数）＋月平均现金支付额×应收债权回收月数 流动资金需求之前提条件如下： （1）月销货额 ，材料费占销货的% （2）应收债权固收月数 （3）应收债务支付月数 （4）月平均现金支付额 （5）材料安全存量为月平均用量之%

(叁)资金计划 以往公司所拟定之资金计划均以固定资金需求为其主要重点，而将流动资金需求忽略，又因经验不足，所预估之设备金额超出预算颇多，造成尚未开业而其自有资本即已完全被固定资产所冻结，此举犯上了商战兵家之大忌，由是之故，事先拟定完整之资金计划至为重要 叁、不同时程之财务计划： 由上所述之利益计划及资金计划拟定的要诀中，获悉财务规划可分为下例各项

(一)短期财务规划～本项规划重点在於现金流量 通常可预估未来一周、一月或一季等之现金流量，即如下表所列 ××公司现金流量预算表 ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ １、来自营业的现金流量： 现金收入 销货净额, －应收帐款 ＝净增额, 现金支出 薪工支出, 购料支出, 制造费用, 销管费用, ＋应付帐款 ＝净减额, 净增额－净减额＝ 来自营业的净现金流入（净流出）, ＋：期初现金馀额, ＝ 预计期未现金馀额, ２、来自资金调度的现金流量 ⑴举债收入＋现金增资－偿还借款本息＝来自资金调度的净现金流入（净流出） ３、期未现金馀额,

(二)年度财务规划： １、利益计划之编拟系以管理会计制度为基石，将成本划分为固定及变动等之两大类，为了充分发挥的功能，年度预算之编制，不应局限於以往年度的预算基础，而应进一步考虑规划 各项财务比率及财务政策。 ２、在财务比率方面，例如以存货周转率配合预估的销货额，决定应有的存货，从而决定购料预算，又如以应收帐款周转率配合预估销售额，决定应有的应收帐款。 ２、 在财务政策方面，根据过去经验，参考同业标准，订定理想的流动比率，从而决定流动资产与流动负债所应保留之馀额，所以年度财务规划应包括：销货预算、购料预算、直接人工预算、制造费用预算、销管费用预算及非营业支出预算等。

(叁)长期财务规划： １、依据长期的销货预测，透过各项资产周转率及销货目标，决定未来资产金额，再与现有资产相减，即得所需之资产流量。 ２、进而可视企业财务政策，诸如长短期负债比率，决定资金之来源，同时也考虑资本金是否扩增，由此可得预估的资产负债表。

第五单元如何向银行融资贷款

一、银行授信作业流程：

(一)借款人申请前之洽谈。

( 二)受理申请贷款案：由申请人填妥「借款申请书」及「信用调查资料表」，并依有关规定提送各项有关资料，包括：

１、各种证照影本。

２、公司、法人章程或合夥契约。

３、股东或合夥人名单。

４、董监事名单。

５、资产负债表、损益表。

６、存款及借款明细表。

７、扩充计划内容或营业计划。

８ 、预估损益表。

９、中长期借款分期偿还计划。

１０、现金预估表。

１１、财产相录。

１２、担保品明细表或权状、凭证等。 （备注：借款人之借款金额达一亿元以上时，必须提供现金预估表、营运计划表、预估资金来源表、预计资产负债表及预计损益表）。

(叁)徵信调查分析及担保品鉴估。

(四)审核、核定准驳。

(五)通知借款人。

(六)签约、对保、担保物权设定及徵取偿权凭证。

(七)拨款。

(八)追踪考核。

二、客户徵信查调查的要点：

(一)银行确保债权的５原则应用：

１、借款户 ：

⑴ 责任感。

⑵ 经营能力。

⑶ 後继者的情形。

⑷ 与金融机构之往来情形。

２、资金用途：

⑴ 周转性贷款，包括经常性、季节性及临时性等叁类。

⑵ 资本支出性质贷款。

⑶ 其他性质借款。

３、还款来源 。

４、债权确保 。

５、借款户展望。

(二)核定放款利率的方式：

１、目前银行利率在中央银行规定的上下限之间可自由决定，因而银行依其银根松、借款人信用、业务往来（存款实绩外汇业绩）及担保品叁方面来决定放款利率。

２、一般以最低利率为基本利率，依借款人信用、业务往来及担保品等项的优劣决定借款人应加多少百分比的利率，以台湾银行为例，其放款利率＝央行核定基准利率（即最低利率）＋加码数（１码相当於年利率.%），加码数核定办法如下表所示： 说明：本表第

４等商合担保品评等用

３、借款人信用分成叁等：

⑴ 公营事业及上市股票发行公司，其股票价值在面额以上者为第一等。

⑵ 公司法人经该行营业单位认定其最近年度的财务健全者为第二等。不属於前二等级者为第叁等。

４、借款人在该行存款业绩分为下列二等：

⑴ 最近年度平均馀额在,万元以上或平均馀额在,万元以上且存款比率超过者为第一等。

⑵ 在该行存款往来叁个月以上，其业绩经该行营业单住主管认定满意者为第二等。

⑶ 不属前二等级者为第叁等。

５、借款人在该行外汇业绩分为下列叁等：

⑴最近年度外汇业务量在等值美金,万元，且其外汇业务八成以上与该行往来者为第一等。

⑵在该行外汇往来叁个月以上，其业绩经该行营业单位认定满意或其不经营进出口业务者列为第二等。

⑶不属於前二等级者列为第叁等。

６、放款的担保品品质分为下列四等：

⑴ 由各级政府公库主管机关、银行或经政府核准设立的信用保证机构全额保证或提供十足担保品，且其品质经该行营业单位主管认定满意者为第一等。

⑵ 十足担保品，但该行对其质不认为满意者为第二等。

⑶ 仅提供部份担保品者为第叁等。

⑷ 不属前叁等级者为第四章。

叁、向银行贷款的成功秘诀：

(一)建立完整之会计制度，具备财务报表和完整的记录。

(二)改善企业组织结构，使人能尽其才、物尽其用。

(叁)熟悉法令规章及实务。

(四)良好的资金管理与财务规划。

(五)建立正确的贷款观念，贷款并非请求救济，贷款不是以抵押品换来的，要有具体可行的计划。

四、如何与银行建立良好的关系：

(一)选择合适的银行为主力银行，例如中小企业与专业银行或信用合作社等往来，可增加企业在该银行的地位。

(二)不要集中与一家银行往来，除了主力银行外尚应与一、二家其他银行往来，在申请借款时可增加与银行谈判的筹码。

(叁)在资金充裕时间开始与银行往来，日常交易多利用支票支付，所有收入存入银行，这样才能有好的业绩，银行自然乐意提供融资。

(四)做一个好客户，随时与银行保持连系，让银行随时了解企业的营业情形、财务状况及人事上的变更，避免在大日子（例如每月日、日、日、日、月底及假日後上班的第一天）前去洽谈贷款，洽谈时要言简意赅，不要浪费对方时间，并在可能范围内尽量帮忙银行，例如介绍好客户给银行等。

第六单元 如何预防财务危机的发生

一、资金动脉硬化症的徵候：

(一)利息负担太高。

(二)他人资本（负债）过大。

(叁)偿债能力不足。

(四)闲置资金过大。

二、形成原因：

(一)经营者的问题。

(二)经营政策上的问题。

(叁)管理技术上的问题。

叁、防止措施：

(一)实施缩小均衡政策：

⑴ 处分不良资产以及将其现金化。 收回对外投资的资金。

⑶ 处分呆 及过大存货。

⑷ 处分不良债权与促进回收。

⑸ 拘束性存款的流动化。 其他资产的现金化。

(二)扩大自有资本：

⑴ 积极增加利润。

⑵ 提高销货利益率。 增资及增加直接自有资本。

⑷ 增加内部保留。

(叁)订定运用资金的政策：

⑴ 重视财务平衡的功能。

⑵ 加强与金融机关密切配合。

⑶ 灵活运用自有资本力。

(四)强化财务管理体制：

⑴ 加强人事组织。

⑵ 长期计划与财务管理。

⑶ 确立资金计划。